Международный правовой курьер

В перечне ВАК с 2015 г.

Двусторонние инвестиционные договоры между Российской Федерацией и государствами Альпийского региона

Прямые иностранные инвестиции всегда играли важную роль в развитии экономики Российской Федерации. Несмотря на ряд экономических трудностей, которые страна переживает в последние годы, зарубежные инвесторы продолжают осуществлять капиталовложения в российские компании и проекты. Одними из крупнейших иностранных инвесторов в Российской Федерации являются страны Альпийского региона, с большинством из которых у нашего государства заключены двусторонние инвестиционные договоры, способствующие взаимной защите инвестиций. Однако Российская Федерация является не только реципиентом инвестиций, но и активным инвестором, поскольку многие российские юридические и физические лица осуществляют инвестиции в коммерческие проекты государств Альпийского региона. В статье  рассматриваются примеры реализации инвестиционных проектов с обеих сторон в современных экономических реалиях.

Ключевые слова: иностранные инвесторы, двусторонние инвестиционные договоры, иностранные инвестиции, Альпийский регион.

 

Bilateral investment agreements between the Russian Federation and the states of the Alpine region

Abstract: Foreign direct investment has always played an important role in the development of the economy of the Russian Federation. Despite a number of economic difficulties that the country has been experiencing in recent years, foreign investors continue to invest in Russian companies and projects. One of the largest foreign investors in the Russian Federation are the countries of the Alpine region, with most of which our state has bilateral investment treaties to promote mutual investment protection. However, the Russian Federation is not only a recipient of investments, but also an active investor, since many Russian legal entities and individuals invest in commercial projects of Alpine countries. The article discusses examples of the implementation of investment projects from both sides in modern economic realities.

Keywords: foreign investors, bilateral investment agreements, foreign investment, Alpine region.

Альпийский регион – это европейский регион, расположенный в Центральной Европе, покрывающий площадь в 200 000 квадратных километров и насчитывающий около 14 000 000 жителей. К Альпийскому региону относят обычно 8 стран: Австрия, Германия, Италия, Монако, Лихтенштейн, Франция, Швейцария и Словения. Пять из восьми стран входят в состав Европейского Союза. В Альпийском регионе находятся в обращении две валюты: евро и швейцарский франк. Основные развитые отрасли в регионе — это отрасли услуг, такие как образование, здравоохранение, финансы и туризм. Именно они и привлекают огромное количество иностранных инвесторов на территорию Альпийского региона.

Российские инвесторы не являются исключением, их привлекают процветающая и стабильная экономика региона, а также форма организации бизнеса. Более того осуществлению инвестиций в государства данного региона способствует наличие заключенных двусторонних инвестиционных договоров с участием Российской Федерацией[1]. Из восьми государств Альпийского региона Российская Федерация заключила двухсторонние инвестиционные договоры с шестью странами: 8 февраля 1990 года было подписано Соглашение между СССР и Австрийской Республикой о содействии осуществления и взаимной защите инвестиций, 13 июня 1989 года был заключен договор между СССР и ФРГ о содействии осуществления и взаимной защите инвестиций (ратифицирован 29 мая 1991), 9 апреля 1996 года было подписано с Италией Соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений, 1 декабря 1990 года между Правительством СССР и Швейцарским Федеральным Советом заключено Соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений, 4 июля 1989 года подписано Соглашение между правительством СССР и правительством Французской Республики о взаимном поощрении и взаимной защите капиталовложений (6 февраля 1992 года было подписано Соглашение в форме обмена письмами о продолжении применения вышеназванного Соглашения). В 2000 году также было заключено Соглашение Правительства Российской Федерации и Правительства Республики Словения о поощрении и взаимной защите капиталовложений, но договор не вступил в силу, так как не был ратифицирован. Стоит отметить, что с Монако и Лихтенштейном нет действующих двусторонних инвестиционных договоров, однако, согласно официальной статистике Центрального Банка России[2], инвесторы как из этих стран, так и из России вкладывают средства в экономики.

Заключение двусторонних инвестиционных договоров между государствами дает ряд преимуществ инвесторам. Самое главное и основное преимущество – это возможность упростить процедуры разрешения споров путем указания органа, который будет заниматься этим вопросом[3].

Двусторонние инвестиционные договоры заключаются обычно на 10-15 лет с возможностью дальнейшей пролонгации, причем в большинстве случае пролонгация происходит автоматически. Двусторонние инвестиционные договоры дают инвесторам определенные гарантии стабильности отношений между государствами, а также гарантию  защиты своих вложений на достаточно долгий период[4].

Рассмотрим пример участия российских инвесторов в экономиках стран Альпийского региона. Российские физические и юридические лица хотя и не занимают высших позиций в рейтинге крупнейших инвесторов стран Альпийского региона, однако стоит отметить, что им принадлежала весомая доля в объеме иностранных инвестиций этих государств. Инвестиционные связи между Россией и рассматриваемым регионом в настоящее время являются следствием влияния ряда факторов, проявившихся в последние годы и носящих, главным образом, негативный характер. Ключевыми из них стали кризисные явления в российской экономике и обоюдные санкции. Хотя многие государства Альпийского региона и воспринимают санкции как временную меру в отношениях с Россией, тем не менее ограничения изменили характер экономического взаимодействия между нашими государствами[5].

Так, например, в 2014 г. во Франции стартовали 8 новых российских проектов, в 2015 г. рассматривались еще 15 проектов с российскими инвестициями. К инвестиционным мотивам российской стороны можно отнести доступ на европейский рынок, наличие инвестиционно привлекательных секторов французской экономики. Российские инвестиции направляются в сферу туризма, агропромышленный комплекс, машиностроение, металлургию, сектор информационных технологий. Однако санкционные условия на фоне повышенного налогового бремени во Франции, конкуренции со стороны европейских компаний, трудностей российских компаний с их активами и ряда других факторов ограничивают расширение российских инвестиций в стране. Согласно статистике Центрального Банка Франции[6], мы можем наглядно увидеть негативную тенденцию в изменениях объема прямых иностранных инвестиций из России во Францию:

 

ПИИ 2009 2013 2014 2015
РФ во Францию 386 449 523 74

Таблица 1. Потоки ПИИ из РФ во Францию, млн. долл.

 

Примером других российских инвестиций в экономику региона могут служить компании, которые предпочли стабильную Швейцарскую экономику. С 2012 года на территории Швейцарии открыла свое отделение российская компания «Яндекс». Швейцарская команда «Яндекса» помогает клиентам из Европы выбирать и использовать рекламные инструменты и другие сервисы для работы на российском рынке. Однако «Яндекс» далеко не единственный представитель российского бизнеса в швейцарской экономике. Другим примером может послужить компания Suisselle, основанная российским инвестором Марианной Астаховой. Компания занимается производством и поставками медицинских и косметологических препаратов для профессионального использования. За 8 лет своего существования компания нашла себе клиентов в Европе,  России, Азии, Латинской Америке и на Ближнем Востоке.

Не является исключением и экономика Германии, которая также привлекает российских инвесторов как малого, так и крупнейшего бизнеса. Помимо таких громких имен, как Олег Дерипаска и Александр Лебедев, в Германии появляются небольшие стартапы с российскими корнями. Например, компания «ZeeRabbit», основанная Иоанной Гущиной, занимается разработкой приложения, позволяющего другим акторам на рынке продвигать свои товары в онлайн-играх, а игрокам – тратить виртуальные баллы на эти самые товары. Сейчас в ZeeRabbit 10 сотрудников, она работает как с российскими, так и с европейскими клиентами. В планах компании – захватить значительную долю немецкого рынка мобильной рекламы.

В сравнении с российскими инвесторами иностранные инвесторы из Альпийского региона вкладывают гораздо больше капиталов в экономику России. Крупнейшими инвесторами являются компании из Германии, Франции, Италии, Австрии и Швейцарии. Именно с этими странами заключены действующие двусторонние инвестиционные договоры.  Конечно, текущая экономическая ситуация довольно сильно отразилась на общем объеме инвестиций, исходящих из этого региона. Однако многие иностранные инвесторы продолжают верить в потенциал российской экономики, несмотря на ряд барьеров, возникший на их пути.

Обратимся к официальной статистике, чтобы оценить общую ситуацию в России по потоку иностранных инвестиций.

Как следует из данных Центробанка, по итогам 2017 года прямые инвестиции сократились на 4 миллиарда долларов, т.е. до 28,7 миллиардов долларов. В первом квартале 2018 года они составили 7 миллиардов долларов. Для сравнения, в докризисном 2013 году они, по информации Центрального Банка[7], составили 69,2 миллиарда долларов.

Однако, независимые исследования демонстрируют более мрачную картину в сравнении с официальной статистикой. По данным Конференции ООН по торговле и развитию[8], прямые инвестиции в Россию в 2017 году упали на 17% — до 31 миллиарда долларов. При этом результат 2017 года в три раза ниже докризисного 2013 года (94 миллиарда долларов).

Такую же тенденцию демонстрирует динамика объема иностранных инвестиций в российские компании. Наглядно это можно оценить на диаграмме 1:

Диаграмма 1. Объем иностранных инвестиций в российские компании

События 2014 года очень серьезно снизили объемы инвестиций, однако ситуация налаживается, и постепенно с 2017 года желание иностранных инвесторов вернуться на российский рынок возобновилось.

Самыми устойчивыми к российскому кризису инвесторами оказались французы. Как, отметил в своем интервью Эммануэль Киде, президент Франко-российской торгово-промышленной палаты: «Французский бизнес продолжает инвестировать и создавать новые рабочие места, а это значит, что предприниматели верят в перспективы развития российской экономики. Конечно, в разных отраслях ситуация складывается по-разному. Больше других пострадали такие сектора экономики, как автомобилестроение, строительство. Они пытаются минимизировать потери, занимают выжидательную позицию, сокращают издержки. А если взять другую отрасль, розничную торговлю, то здесь совсем другая картина. Так, «Ашан» в конце декабря открыл свой сотый классический гипермаркет в России».

И в самом деле на сегодняшний день в Российской Федерации насчитывается более 220 дочерних структур французских ТНК. Компании Франции работают во многих отраслях российской экономики. Именно секторальная специфика определила функционирование французских инвесторов в Российской Федерации на фоне санкций и экономического кризиса. Менее всего пострадали французские компании сферы торговли, наиболее — автомобилестроения (уровень продаж снизился более чем на 40%), нефтегазовый сектор, напрямую затронутый санкциями. Например, «Рено» останавливал московский автозавод на несколько недель в начале 2015 г. «Тоталь» заморозила свое участие в совместном проекте по добыче сланцевой нефти с «Лукойлом», проблемы долгосрочного финансирования коснулись проекта «Ямал СПГ», заморожена покупка акций второго российского производителя газа «Новатэка», появились сообщения о выходе компании из проекта по разработке Штокмановского нефтяного месторождения. Однако компания не намерена покидать российский рынок, на котором она работает почти 25 лет и который обеспечивает ей около 10% общей годовой добычи нефти[9].

Другим не менее серьезным иностранным инвестором является Германия. Самыми известными проектами с крупной долей иностранного участия являются проекты в области ТЭК, а именно: проекты с немецкими компаниями BASF и E.ON, которые участвовали в строительстве «Северного потока», а также осуществляли проекты совместно с Газпромом и с российской компанией «Россети». Но это не предел, эти компании также планируют принимать участие в строительстве нового магистрального газопровода «Северный поток-2».

Хорошо известна деятельность крупнейшей сети экспресс-доставки DHL, компания Adidas остается лидером рынка России, также успешна деятельность сетей Metro Cash & Carry. Продолжает развиваться Siemens («Сапсаны», «Ласточка», совместный проект с российскими «Силовыми машинами»). Volkswagen вложил в России свыше 1,3 млрд евро, став одним из крупнейших иностранных инвесторов в российском автопроме, и концерн планирует в дальнейшем расширять свое производство.

Также важно и необходимо упомянуть потенциальный совместный проект немецкой госкомпании Deutsche Bahn с РЖД по развитию транспортного коридора Китай — Россия — Европа.

Третьим государством, имеющий действующее двустороннее инвестиционное соглашением с Россией, является Швейцария. Стоит отметить, что Швейцария не присоединялась к санкциям других западных стран, а только приняла меры по соблюдению на её территории решений ЕС в этой сфере.

Сегодня около 600 швейцарских компаний сохраняют свой бизнес в России и после введения ограничений, многие даже преуспели за счет льготного курса рубля, а  в  двусторонней торговле в  последний год наблюдается позитивная динамика. Среди особенно привлекательных для швейцарского бизнеса являются возможные инвестиции в производство высоких технологий, энергосбережение, медицину, фармацевтику, машиностроение, утилизацию бытовых отходов, что весьма актуально и для Московского региона.  России, в свою очередь, интересен швейцарский опыт по организации и ведению малого и среднего предпринимательства, который обеспечивает  75% рабочих мест в Конфедерации[10].

В  Московской области уже успешно работают такие швейцарские компании, как: «Sulzer», «Bertschi AG», «Sika Group», «Selgros Cash & Carry». Инвесторы в основном выиграли за счет ослабления рубля в последние 2-3 года, накопили резервы, некоторые подумывают о дальнейшем развитии производства. В последние годы инвестиции в экономику страны составили более 30 млн. швейцарских франков, из них 24 млн. в Московский регион.

Таким образом, мы видим, что двусторонние инвестиционные договоры на практике способствуют взаимному обмену инвестициями между странами. Россия и страны Альпийского региона,  несмотря на сложный период в отношениях, вызванный введением санкций, продолжают вкладывать средства в экономики друг друга. Объемы иностранных инвестиций в России постепенно восстанавливаются и, по прогнозам экспертов, в ближайшем будущем достигнут докризисного уровня. Иностранные инвесторы из России также пользуются заключенными инвестиционными договорами и продолжают расширять объемы вложений в государства Альпийского региона.

 

Список использованных источников:

  1. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 N 160-ФЗ
  2. Соглашение между СССР и Австрийской Республикой о содействии осуществления и взаимной защите капиталовложений от 08.02.1990
  3. Договор между СССР и ФРГ о содействии осуществления и взаимной защите капиталовложений от 13.06.1989
  4. Соглашение между Российской Федерацией и Италией о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 09.04.1996
  5. Соглашение правительства РФ и правительства Республики Словения о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 2000 года
  6. Соглашение между правительством СССР и правительством Французской Республики о взаимном поощрении и взаимной защите капиталовложений от 04.07.1989
  7. Данельян А.А. Иностранные инвестиции: некоторые аспекты взаимодействия международного и национального права // Евразийский юридический журнал. – 2011. – №8 (39). – С. 57-60.
  8. Данельян А.А., Эседов Д.Г. Иностранный инвестор и государство в евразийском пространстве // Евразийский юридический журнал. – 2012. – №3 (46). – С. 13-16.
  9. Данельян А.А. Международная арбитражно-правовая защита иностранного инвестора // Аграрное и земельное право. – 2013. – №11 (107). – С. 117-121.
  10. Данельян А.А. Международное экономическое право в условиях глобализации: проблемы развития // Право и государство: теория и практика. – 2014. – №1(109). – С.127-132.
  11. Данельян А.А. Принудительное изъятие иностранных инвестиций: проблемы компенсации // Право и экономика. – 2014. – №1 (311). – С. 58-63.
  12. Данельян А.А. Международно-правовой механизм урегулирования инвестиционных споров // Аграрное и земельное право. – 2014. – №4(112). – С. 103-108.
  13. Данельян А.А. Международно-правовые гарантии возмещения убытков в ходе осуществления иностранной инвестиционной деятельности // Аграрное и земельное право. – 2014. – №3(111). – С. 85-90.
  14. Данельян А.А. Правовые аспекты политических рисков при осуществлении иностранной инвестиционной деятельности // Евразийский юридический журнал. – 2014. – №5 (72). – С. 52-54.
  15. Данельян А.А. Экономические санкции как политический риск при осуществлении иностранной инвестиционной деятельности // Аграрное и земельное право. – 2016. – №1 (133). – С. 99-102.
  16. Данельян А.А. Правовая природа типового двустороннего инвестиционного договора Российской Федерации // Международный правовой курьер. – 2016. – №2 (14). – С. 32-35.
  17. Данельян А.А., Фархутдинов И.З. Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие. – М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013. – 356 с.
  18. Шумилов В.М. «Международное экономическое право», М., 2011
  19. Рыбалкина В.Е. Международные экономические отношения. М., 2012

____________________________

[1] См.: Данельян А.А. Правовая природа типового двустороннего инвестиционного договора Российской Федерации // Международный правовой курьер. – 2016. – №2 (14). – С. 32-35.

[2]Статистика Центрального Банка http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/dir-inv_in_country.Htm

[3] См.: Данельян А.А. Международная арбитражно-правовая защита иностранного инвестора // Аграрное и земельное право. – 2013. – №11 (107). – С. 117-121.

[4] См.: Данельян А.А., Фархутдинов И.З. Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие. – М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013. – 356 с.

[5] См.: Данельян А.А. Правовые аспекты политических рисков при осуществлении иностранной инвестиционной деятельности // Евразийский юридический журнал. – 2014. – №5 (72). – С. 52-54.

[6] Banque de France. https://www.banque-france.fr/en/economics-statistics/news.html

[7] http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/dir-inv_in_country.Htm

[8] https://unctad.org/en/Pages/statistics.aspx

[9] См.: Данельян А.А. Международно-правовые гарантии возмещения убытков в ходе осуществления иностранной инвестиционной деятельности // Аграрное и земельное право. – 2014. – №3(111). – С. 85-90.

[10] См.: Данельян А.А. Международно-правовой механизм урегулирования инвестиционных споров // Аграрное и земельное право. – 2014. – №4(112). – С. 103-108.

Информация об авторе:

Авдеева Мария Сергеевна, студентка 4-го курса бакалавриата Дипломатической Академии МИД России.

Information about the author:

Maria S.Avdeeva, 4th year undergraduate student at the Diplomatic Academy of the Russian Foreign Ministry.

Добавить комментарий

Войти с помощью: