Международный правовой курьер

В перечне ВАК с 2015 г.

Инвестиции в современные информационные технологии на примере инвестиций в стартапы

Современные информационные технология являются на данный момент двигателем прогресса и развития экономики в целом. Благодаря инвестициям молодые проекты, которые принято называть «стартапами» имеют огромную возможность воплотить в жизнь свои задумки и изменить мир к лучшему. В статье рассматриваются основные стадии, на которых входят в проект инвесторы, условия их деятельности и нормативно-правовые акты, регулирующие данные взаимоотношения.

Ключевые слова: инновации, информационные технологии, стартап, инвестиции, венчурный рынок, «Сделано в Китае 2025», правовое регулирование.

 

Investments in modern information technologies on the example of investments in startups

Annotation: Modern information technology is currently the engine of progress and development of the economy as a whole. Thanks to investments, young projects that are usually called “start-ups” have a great opportunity to realize their ideas and change the world for the better. The article discusses the main stages at which investors enter the project, the conditions of their activities and the regulatory and legal acts governing these relationships.

Key words: innovation, information technology, startup, investment, venture capital market, «Made in China 2025», legal regulation.

 

На сегодняшний день мировая экономика находится на новом этапе развития, отличающемся от предыдущих этапов. В данной работе речь идет об экономическом двигателе, о том, что не дает остановить развитие мировой экономики. За последние полвека появилось много новых отраслей экономики, которые заменили привычные. По некоторым отраслям прогресс прошел частично, однако  имеются отрасли, которые полностью исчезли.

Сейчас человечество переживает такую стадию развития, когда новые открытия, меняющие вектор развития экономики, появляется намного чаще, чем было ранее. Например, открытие парового двигателя в 18 веке, сменилось открытием конвейерной линии Фордом, перевернувшим сознание и увеличившим производительность труда. После появления компьютеров в середине 20 века и интернета в конце 20 века в обществе жизнь изменилась кардинально. Все это дало огромный толчок компаниям, и они стали выходить в виртуальную сеть и вести бизнес на новом рынке.

Сейчас мир находится на первой ступени шестого технологического уклада. Однако не все страны прошли в полной мере даже четвертый. Российская Федерация сейчас проходит переломный момент на пятой ступени. Конечно же, еще рано говорить о шестом технологическом укладе. Лидерами последнего этапа являются Китай, Германия, Америка и ряд других развитых экономик мира.

Под технологическим укладом понимают уровень развития промышленности, точнее, насколько передовую и инновационную продукцию производит та или иная страна.

Другими словами, компании, торговавшие только на территории своей страны, получили легкий доступ предложить клиенту из другой страны свой товар, возможно по более привлекательной цене, чем у него в стране. То есть, на мировом рынке повысилась конкуренция, которая, как правило, либо улучшает качество товара на рынке, либо снижает цены на товары.

Инновации – двигатель прогресса, они задают вектор развития. В данной работе на примере инновационных технологий, а конкретнее на роботизации и сопутствующих факторах, рассматривается современный вектор движения и развития экономики на разных уровнях[1].

Под информационными технологиями рассматривают процессы, использующие совокупность методов и средств получения, обработки и передачи данных с целью получения информации совершенно нового качества о состоянии объекта, процесса или явления. К ним относятся такие понятия как машинное обучение –  machine learning, искусственный интеллект – artificial intelligent, NBICS — Нано- Био- Инфо- Когно- Социо- Наука. Технологии и другие технологии.

На начало декабря 2018 года в топ пять самых дорогих компаний входит четыре компании, чья деятельность напрямую связанна с интернетом и инновациями. Компании, создающие программные обеспечение, то, что нельзя ощутить физически, стоят более чем в 10 раз больше, чем самая дорогая компания – производитель автомобилей – Toyota. [2]

Очевидно, что будущее за информационными продуктами. Поэтому множество инвесторов все больше смотрят в сторону таких компаний. Растут они с грандиозной динамикой, приносят быстрый возврат от инвестиций.

Также наряду с гигантами в IT [3] индустрии, каждый день появляются небольшие компании людей или даже друзей, или коллег, которые придумывают совершенно новую или заново переосмысленную идею и пытаются ее воплотить. Принято называть такую компанию – startup, которая только недавно появилась, и начала производить продукт с помощью капитала ее учредителей. Чаще всего это инновационный продукт. И для будущего развития идеи данной компании требуются инвестиции[4].

Данные компании явление достаточно новое, появившееся только с появлением сети интернет и развитием инноваций. Сегодня с помощью интернета люди могу объединяться в группы по интересам, создавая полезный для общества продукт, при этом каждый из участников может находиться в разных уголках планеты.

Также с помощью интернета можно получить доступ к огромному объему данных, который человечество собирало столетиями. То есть любой человек, живущий в глубинки, не имеющий возможности переехать в большой город и получить в престижном университете образование, но искренне желающий это сделать, при этом обладят доступом к интернету, способен получить примерно тот же объем информации, что и в престижном университете.

Лидирующие вузы по всему миру официально публикуют лекции своих профессоров в интернете и дают открытый доступ к ним. Таким образом, сейчас, чтобы получить зарубежное образование, необязательно ехать заграницу.

Поэтому благодаря интернету трансфер технологий и открытий происходит гораздо быстрее, тем самым помогая достигать и создавать инновационные технологии быстрее.

Существует даже множество сайтов, на которых каждый может найти уже разработанный новый продукт, с уникальной идеей, и также может инвестировать в дальнейшее продвижение.

Инвестиции в такие продукты могут принести неслыханные деньги. Порог входа небольшой, однако, капитализация компании может расти космическими темпами. Так как идей очень много, и все имеют свои плюсы, в основном большие инвесторы вкладываются сразу в несколько. Так только 1% сатрапов взлетает[5], и это нормально.

Связано это с рядом причин. Во-первых, потому что команда, работающая над проектом, зачастую не квалифицированная во всех отраслях. Обычно все представители являются специалистами технических специальностей, а менеджеров, стратегов им не хватает.

Во-вторых, венчурный рынок – рынок рискованных инвестиций, наполнен совсем неопытными инвесторами, желающими получить большую прибыль за короткий срок[6]. Поэтому многие сравнивают данный рынок с игрой в теннис или гольф. Новички, которые играют в теннис или в гольф в первый раз, будут стараться ударить по мячу и, даже иногда у них будет получаться хороший и удачный удар, но в общей массе, это будут промахи. Другими словами, чтобы эффективно играть и сократить совершение ошибок к минимуму, необходим опыт и многолетние тренировки.

Поэтому и на венчурном рынке не так много успешных примеров взлета молодых бизнесов. Крупные и опытные игроки на рынке обычно инвестируют сразу в несколько небольших, но перспективных стартапов. Выделяют несколько стадий готовности продукта, на которых инвесторы вкладывают в рискованный бизнес[7]:

  • Посевная без прототипа – стадия, на которой есть только идея
  • Посевная с прототипом – есть идея и разработан небольшой прототип
  • Готовый продукт без дохода – есть законченный продукт, но который не приносит прибыли
  • Готовый продукт, приносящий прибыль
  • Действующая компания с прибылью, не покрывающая издержки
  • Действующая компания с прибылью на стадии покрытия издержек на создание продукта и его внедрения в массы
  • Действующая компания с прибылью, приносящая доход

Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиции в стартапы поступают на всех стадиях жизни продукта. И чем продукт более доработан, тем выше порог входа для инвесторов. То есть с одинаковым объемом капитала на стадии готова продукта, без прибыли можно войти в большую долю, чем на стадии действующей компании, приносящей стабильный доход.

В свою очередь, подтверждением того, что информационные технологии имеют огромный потенциал, является программа Китая – «сделано в Китае 2025».

Так, правительство Китайской Народной Республики назвало программу по развитию производства и росту позиций в цепях добавленной стоимости. Другими словами, Китай планирует занять лидирующую позицию в области высоких технологий к 2025 году, сместив тем самым бесспорного лидера – Соединенные Штаты Америки.

Китай стал одной из лидирующей экономик мира благодаря дешевой рабочей силы. Поэтому вначале многие западные компании размещали свои производства на территории Китая, для снижения издержек и затрат. Однако рабочая сила была низкоквалифицирована, и поэтому производились в Китае вначале шариковые ручки и товары, не требующие высокой квалификации. Времена менялись, экономика, благодаря прямым иностранным инвестициям росла и товары, производимые в КНР, становились более сложными.

Сейчас, по плану стратегической программы «Сделано в Китае 2025», страна нацелена на развитие десяти основных сфер.

Рисунок 1. 10 ключевых секторов программы «Сделано в Китае 2025».

Китай нацелен на развитие десяти основных направлений, связанных с инновационными технологиями. Данные сектора нацелены в основном на улучшение имеющихся материалов и продуктов, на усовершенствования логистических функций, путем использования роботов и улучшения железнодорожного и морского транспорта.

Несмотря на то, что инвестиции в бизнес кажутся достаточно простыми, они очень разнообразны, каждый тип имеет свои нюансы. Поэтому важно классифицировать их. Сделать это можно по нескольким признакам. По праву собственности, различают инвестиции в собственный и в чужой бизнес.

Если у инвестора на первоначальном этапе имеется достаточный капитал, а также знания, опыт, и он хочет работать на себя, можно инвестировать средства в создание собственного дела. Многие инвесторы считают именно такой вариант самым интересным.

Плюсами такого типа вложений являются:

  • возможность реализовываться;
  • максимальная прибыльность вложений.

Есть у инвестирования в собственный бизнес и недостатки, среди которых можно выделить следующие:

  • высокий уровень риска, так как предсказать развитие событий при создании бизнеса бывает непросто;
  • необходимость иметь определенные знания и умения;
  • потребуются не только материальные вложения, но и значительные затраты времени и сил;
  • большой первоначальный вклад.

Что касается инвестиций в чужое предпринимательство, этот способ гораздо проще. В этом случае не придется лично заниматься различными организационными моментами. После вложения денег специалисты сами будут заниматься проектом: реализовывать и раскручивать его.

Второй способ, по объему вложений. Можно классифицировать инвестиции в бизнес и по объему (доле) вложений. В этом случае выделяют:

  • Полное финансирование деятельности. В этом случае финансовая нагрузка полностью ложится на одного инвестора. Такое инвестирование чаще всего встречается в случае развития собственного дела.
  • Частичное финансирование, которое также можно назвать долевым участием. При этом средства, поступившие от инвесторов, составляют только часть капитала образуемой фирмы.

Третьим признаком являются инвестиции по этапу инвестирования. Можно классифицировать инвестиции в бизнес и по тому, в какой момент осуществляются вложения средств:

  • Инвестирование в стартапы осуществляются в самом начале создания деятельности. В этом случае имеется идея, развитие которой планируется осуществлять, используя средства, привлеченные от инвесторов.
  • Вложения в существующие проекты. Нередко для развития бизнеса требуются дополнительные средства, которые привлекают от инвесторов. В этом случае компания уже существует, занимается определенным видом деятельности, имеет своих клиентов, приносит определенную прибыль.

Признак четвертый – по форме получаемой прибыли. По этому признаку можно выделить активный и пассивный доход. В первом случае инвестор обычно выполняет также функции руководителя компании. При пассивном доходе координация деятельности перекладывается на плече наемного управляющего.

Признак пятый разделяет на виды инвестиций. По видовым признакам инвестиции в бизнес могут быть прямыми и портфельными.

  • Прямые инвестиции представляют собой вложение денежных средств в активы конкретной компании.
  • При портфельных вложениях капитал инвестора распределяется между акциями нескольких организаций. При этом совокупность приобретенных долей различных компаний называется портфелем[8].

Одним из популярных направлений инвестирования для россиян является вложение денег в открывающийся за границей бизнес. По словам экспертов, самыми популярными странами для таких инвестиций являются Германия, Польша, Словакия и США. Вложение денег в развитие мелкого предпринимательства в этих странах связано с приемлемым инвестиционным климатом в них, наличии льгот и т.д.

Китай не входит в разряд популярных для инвестирования стран из-за дороговизны официального оформления бизнеса. Официальная регистрация обходится предпринимателям в 8000 долларов.

В каждой стране есть своя выгода и специфика. Например, в Германии, россияне открывают бизнес с целью получения вида на жительство. Все что для этого нужно – уставной капитал 25 тыс. евро и принятие пятерых немцев на работу. Инвестиции в США привлекательны наличием спроса на любой предлагаемый продукт и услуги. Сегодня, среди наших сограждан в Америке популярно открывать предприятия, не требующие крупных вложений: компании по уходу за животными, пока хозяева в отъезде; консультации на дому – психолог, массажист, юрист; торговля через интернет; уборка территорий; частные детские сады и т.д.

Существует три основных способа как на правовой основе урегулировать и обезопасить сделку с инвестицией в России. Первый способ с использованием основного правового документа, регулирующего производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними (ст.7 Закона РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»). В дополнение к этому применяется Гражданский кодекс Российской Федерации и, если подобное приемлемо, ФЗ от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Второй договор – договор займа, по которому одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. В случае если в качестве передаваемого имущества выступают деньги, то целесообразно определить срок их предоставления (возврата). А также обратить внимание на обстоятельства, наступление которых можно способствовать уменьшению данного срока или влиять на изменение размера процентов за пользование предоставленной суммой.

И третий пример – договор простого товарищества. По договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей закону цели. Стороны – только индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации. В данном договоре целесообразно четко определить вклад каждого из товарищей, каким образом осуществляется использование общего имущества и кем, порядок и способы информирования товарищей о делах, порядок использования общего имущества или определения/выдела доли каждого из товарищей, порядок возмещения расходов при расторжении договора.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что осуществления инвестиций является рискованным делом и требует серьезной аналитики и понимания происходящего. Инвестиции в информационные технологии являются инвестициями в перспективное будущее, но каждому инвестору, желающему заработать на современных и прогрессивных продуктах, необходимо все взаимоотношения урегулировать на правовом уровне путем заключения одного из основных трех договоров, представленных выше.

 

Список использованных источников:

  1. Данельян А.А. Иностранные инвестиции: некоторые аспекты взаимодействия международного и национального права // Евразийский юридический журнал. – 2011. – №8 (39). – С. 57-60.
  2. Данельян А.А. Международное экономическое право в условиях глобализации: проблемы развития // Право и государство: теория и практика. – 2014. – №1(109). – С.127-132.
  3. Данельян А.А. Международно-правовые гарантии возмещения убытков в ходе осуществления иностранной инвестиционной деятельности // Аграрное и земельное право. – 2014. – №3(111). – С. 85-90.
  4. Данельян А.А. Правовые аспекты политических рисков при осуществлении иностранной инвестиционной деятельности // Евразийский юридический журнал. – 2014. – №5 (72). – С. 52-54.
  5. Данельян А.А. Экономические санкции как политический риск при осуществлении иностранной инвестиционной деятельности // Аграрное и земельное право. – 2016. – №1 (133). – С. 99-102.
  6. Данельян А.А. Правовая природа типового двустороннего инвестиционного договора Российской Федерации // Международный правовой курьер. – 2016. – №2 (14). – С. 32-35.
  7. Данельян А.А., Фархутдинов И.З. Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие. – М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013. – 356 с.
  8. Рыбалкин В.Е. — Международные экономические отношения, 2012 год
  9. Теплова Т. В. – Инвестиции, 2016 год
  10. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 N 160-ФЗ
  11. Шумилов В.М. — Международное экономическое право, 2014 год

 

Информация об авторе:

Путин Денис Михайлович — 4й курс бакалавриата Дипломатической Академии МИД РФ

Information about the author:

Denis M. Putin — 4th year bachelor of the Diplomatic Academy of the Ministry of Foreign Affairs of the Russian Federation

 

[1] См.: Данельян А.А., Фархутдинов И.З. Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие. – М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013. – 356 с.

[2] Подсчет произведен путем умножения цены акции на их выпущенное количество

[3] Информационные технологии

[4] См.: Данельян А.А. Международное экономическое право в условиях глобализации: проблемы развития // Право и государство: теория и практика. – 2014. – №1(109).  – С.127-132.

[5] По данным Forbes за 2017 год

[6] См.: Данельян А.А. Правовые аспекты политических рисков при осуществлении иностранной инвестиционной деятельности // Евразийский юридический журнал. – 2014. – №5 (72). – С. 52-54.

[7] См.: Данельян А.А. Экономические санкции как политический риск при осуществлении иностранной инвестиционной деятельности // Аграрное и земельное право. – 2016. – №1 (133). – С. 99-102.

[8] См.: Данельян А.А. Актуальные проблемы международно–правового регулирования иностранных инвестиций в государствах–членах ЕАЭС // Международный правовой курьер. – 2016. – №3 (15). – С. 18-21.

Добавить комментарий

Войти с помощью: