Настоящая публикация посвящена актуальной проблематике научного и практического характера, непосредственно связанной с функционированием в современной России цифровых финансовых пирамид, а также с противодействием последним. Автор данной статьи уделяет повышенное внимание ключевым аспектам защиты прав физических лиц в контексте рассматриваемого цифрового финансового феномена.
Ключевые слова: цифровая экономика, цифровые финансовые активы (ЦФА), цифровые финансовые пирамиды, реферальная программа, криптовалюты, регулирование, антифрод-системы, финансовый мониторинг, искусственный интеллект (ИИ), физические лица, защита прав, финансовая грамотность.
Digital financial pyramids in Russia and the Problem of Protecting individuals’ rights
This publication addresses current scientific and practical issues directly related to the operation of digital financial pyramids in modern Russia, as well as measures to combat them. The author of this article focuses on key aspects of protecting the rights of individuals in the context of this digital financial phenomenon.
Keywords: digital economy, digital financial assets (DFA), digital financial pyramids, referral programs, cryptocurrencies, regulation, anti-fraud systems, financial monitoring, artificial intelligence (AI), individuals, protection of rights, financial literacy.
Цифровые финансовые пирамиды представляют собой современную форму мошеннических схем, в которых для обмана участников используются возможности интернет-пространства, криптовалют и других финансовых инструментов. В условиях стремительного развития цифровых технологий защита прав физических лиц в финансовой сфере приобретает характер исключительно сложной задачи, принимая во внимание то, что прежние (традиционные) формы контроля и надзора уже не «работают» в новых цифровых реалиях.
Следует особо подчеркнуть, что в нашей стране «синдром финансовых пирамид» имеет специфику своеобразной «фантомной социальной боли». Достаточно вспомнить «лихие девяностые», когда в ситуации перехода от плановой экономики к рыночной, отсутствия стабильного законодательства и высокого уровня доверия миллионов простых граждан к «высоким доходам», были созданы первые – реально массовые – финансовые пирамиды, среди участников которых оказались сотни тысяч физических лиц. Речь идет о таких финансовых пирамидах, как: МММ (Мавроди, «Миллионы, миллиарды»); «Красная книга» («Книга судеб»); «Ренессанс» («Ренессанс-93»); «Возрождение»; «Инвестор-93», «Фонд “Наследие”» и др.
Важно отметить, что и в настоящее время финансовые пирамиды не только никуда не исчезли, а, несмотря на усиление контроля Центробанка над деятельностью организаций, действия которых попадают под определение финансовых пирамид, они видоизменяются, маскируются под инвестиционную деятельность, используют новые тренды, например, рынок криптовалют, и продолжают привлекать вложения граждан [7, с. 150 – 151].
Таким образом, по прошествию более трёх десятилетий – после своей «первой волны» – такое негативное социально-финансовое явление, как финансовые пирамиды продолжает существовать в Российской Федерации, проникнув уже в цифровую среду, приобретя новейшую инновационную цифровую «оболочку».
Говоря о численном росте финансовых пирамид в нашей стране, следует особо подчеркнуть, что, если в 2019 г. было зафиксировано 240 подобных структур, то уже в 2024 г. Банк России выявил 5510 компаний, проектов и индивидуальных предпринимателей с признаками финансовых пирамид (то есть, налицо количественный рост практически в 23 раза только за пять лет). Более того, это почти в 1,9 раза больше по сравнению с 2023 годом, когда показатель составлял 2944 случая. Отмечается, что в 2024-м в общей массе финансовых пирамид львиную долю составили всевозможные интернет-проекты — 5457 случаев. Организаторами еще 16 пирамид стали общества с ограниченной ответственностью (ООО), четырех — потребительские кооперативы. На иные формы (акционерные общества, физические лица, индивидуальные предприниматели и так далее) пришлось в сумме 33 проекта (курсив мой, – Н.К.)[1].
Важно иметь в виду, что современная цифровая финансовая пирамида представляет собой мошенническую схема, при которой финансовые средства новых участников направляются на выплату доходов предыдущим участникам. Главное отличие от традиционных финансовых пирамид заключается в применении цифровых технологий: создание внешне привлекательных сайтов, приложений или платформ; использование криптовалют и блокчейна; умелые профессиональные манипуляции с информацией через социальные сети и различные мессенджеры.
Целесообразно выразить полную солидарность концептуальному тезису В.А. Науменко, согласно которому, «современная финансовая система, несмотря на все свои достижения в области цифровизации и глобализации, остается уязвимой перед рядом деструктивных явлений, среди которых особое место занимают финансовые пирамиды. Эти схемы, маскирующиеся под легальные инвестиционные проекты, представляют собой серьезную угрозу не только для экономической безопасности отдельных граждан, но и для стабильности финансовых рынков в целом. В условиях стремительного развития цифровых технологий и расширения доступа к интернет-услугам пирамидальные схемы приобретают новые формы, становясь более изощренными и сложными для выявления» (курсив мой, – Н.К.) [9, c. 43].
Вопросы, непосредственно связанные с экономической природой, ключевыми детерминантами, спецификой функционирования финансовых пирамид с применением цифровых активов и т.п., находятся в фокусе внимания исследователей, представителей главным образом экономической и юридических наук, о чем свидетельствуют немногочисленные научные публикации [2, c. 26 – 36; 4, с. 104 – 109; 6, с. 5 – 21; 9, с. 43 – 48; 11, с. 91 – 94, и др.], в том числе, статьи об особенностях использования криптовалюты в нашей стране [3, c. 107 – 113, и др.] и, в частности, об уголовно-правовых аспектах криптовалютных мошенничествах, включая цифровые финансовые пирамиды [8, с. 138 – 142, и др.].
Также следует выделить научные публикации, лежащие в русле общей проблематики с темой настоящей статьи, которые носят криминологический характер и посвящены анализу преступлений с применением цифровых инструментов на финансовом рынке [10, с. 111 – 124, и др.], а также мошенничества с цифровыми правами [5, с. 132 – 140, и др.].
Повышенный интерес для исследования объекта данной научной публикации, на наш взгляд, представляют статьи, в которых идёт речь о прокурорском надзоре в сфере оборота цифровых финансовых активов [1, с. 46 – 51, и др.], а также о противодействии при помощи применения цифровых технологий такому виду преступления, как мошенничество, совершенное по признаку создания «финансовых пирамид» [12, с. 153 – 159, и др.].
В научной литературе доминирует точка зрения, согласно которой возникновение цифровых финансовых пирамид происходит регулярно: несмотря на наличие соответствующей информации профилактического характера и принимаемые меры по защите вкладчиков, мошеннические схемы адаптируются к новым условиям и привлекают всё новых участников, в том числе и физических лиц [6, с. 5].
Специфика проблемы противодействия созданию и мошеннической деятельности рассматриваемых структур заключается в том, что их функционирование связано с существованием лакун, которые находятся вне зоны регулирования и рыночного, и государственного механизма. Данное весьма существенное обстоятельство создает реальные возможности для воспроизводства этого негативного социально-финансового явления. При этом необходимо учитывать то, что деятельность финансовых пирамид имеет отрицательный внешний эффект для общества – падение доверия к финансовым институтам [6, с. 5].
Необходимо указать на главные риски для физических лиц, которые решили стать участниками подобных цифровых финансовых пирамид. Во-первых, речь идёт о реальном финансовым ущербе, так как участники теряют собственные инвестиции, поскольку такие пирамиды в конечном итоге рушатся. Во-вторых, утрата конфиденциальности (персональные данные вполне могут быть использованы мошенниками). В-третьих, подрыв доверия к легальным финансовым организациям из-за их сходства с цифровыми финансовыми пирамидами. В-четвертых, невозврат осуществленных инвестиций. Дело в том, что даже если участники обратятся в правоохранительные органы, вернуть денежные средства практически невозможно.
В связи с изложенным, необходимо отметить, что защита прав физических лиц в условиях цифровых финансовых пирамид диктует императив применения системного комплексного подхода, под ключевыми элементами которого подразумеваются: эффективное законодательное регулирование, прежде всего, ужесточение наказаний за мошенничество и создание новых правовых механизмов; активное информирование граждан, целью которого является повышение финансовой грамотности и осведомленности о потенциальных рисках; продвинутые технологические решения, главным образом речь идет о разработка антифрод-систем и постоянный активный мониторинг цифровых платформ; углубление и расширение сотрудничества между государствами, поскольку противодействие международными цифровым финансовым пирамидам настоятельно требует повышения уровня координации и консолидации соответствующих усилий.
Говоря о противодействии в нашей стране цифровым финансовым пирамидам, следует особо отметить ту весьма значительную роль, которую в системе противодействия играют финансовые регуляторы, прежде всего, Центральный банк РФ. Он ведет постоянный мониторинг потенциально опасных проектов и публикует предупреждения о выявленных финансовых пирамидах. Эффективность этих мер существенно повысилась с созданием системы межведомственного взаимодействия, включающей специализированные подразделения МВД, Росфинмониторинга и других контрольных органов. Особого внимания заслуживает практика блокировки интернет-ресурсов, используемых для продвижения пирамидальных схем, осуществляемая Роскомнадзором на основании решений судов и предписаний регуляторов. Однако стремительная эволюция цифровых технологий постоянно создает новые вызовы для регуляторных органов, требуя от них не только оперативного реагирования, но и опережающего прогнозирования возможных схем мошенничества [9, c. 46].
Следует признать справедливость умозаключения Я.В. Тучкова о том, что качественным инструментом в борьбе с «финансовыми пирамидами» могут стать набравшие популярность в последнее время различные цифровые технологии (на примере технологий «искусственного интеллекта»), способные использовать современные методы для профилактики, выявления, пресечения и предотвращения мошеннических схем с финансовыми активами. Так, «искусственный интеллект» способен автоматически, на основе исторических данных и признаков «финансовых пирамид», выявлять потенциальные мошеннические схемы такого рода на ранних стадиях, например частые подозрительные переводы денежных средств в неустановленное время на неизвестные счета компаний или лиц, не входящих в реестр вкладчиков [12, с. 156].
Важно подчеркнуть, что Банк России и МВД регулярно публикуют соответствующие информационные материалы о том, каким образом распознать цифровую финансовую пирамиду, то есть, речь идет о ряде так называемых «красных флагах» (маркерах): гарантия высокой доходности, отсутствие лицензии, обязательная оплата за привлечение новых участников. Кроме того, на официальных сайтах регуляторов доступны инструменты для проверки наличия лицензии у финансовой организации.
Но существуют серьёзные проблемы и ограничения действий и эффективности таких механизмов. Дело в том, что нередко масштабный ущерб наносится ещё до того, как регулятор успевает внести ресурс в реестр или заблокировать его. Также организаторами рассматриваемых пирамид активно применяют технологические обходные пути: они используют доменные зоны, не попадающие под юрисдикцию Российской Федерации, торрент-сети, децентрализованные приложения (dApps) и мессенджеры с end-to-end шифрованием.
Существует еще и такая трудная проблема, как реальная сложность доказательства умысла, поскольку на ранних этапах весьма сложно юридически доказать, что проект является именно цифровой финансовой пирамидой, а не просто неудачным бизнес-стартапом, если отсутствует непосредственное указание на выплату дохода предыдущим участникам за счет новых участников.
Помимо этого, необходимо иметь в виду и такое немаловажное обстоятельство, как офшорная регистрация. Не является большим секретом тот факт, что подавляющее число подобных пирамид регистрируется за рубежом, что, в свою очередь, значительным образом осложняет российское регулирование и придаёт блокировке менее эффективный характер.
Следовательно, главный акцент делается на блокировку доступа к ресурсам, активный и перманентный мониторинг финансовых потоков, а не на полный запрет создания аналогичных структур на этапе их проектирования.
Одним из важнейших направлений противодействия цифровым финансовым пирамидам является системная работа, ориентированная на повышение финансовой грамотности населения, поскольку именно дефицит знаний и навыков финансового поведения делает физических лиц уязвимыми перед мошенническими схемами. Образовательные программы, разрабатываемые Центральным банком РФ и Министерством финансов РФ, должны быть нацелены не только на разъяснение базовых принципов финансовой безопасности, но и на формирование критического мышления при оценке инвестиционных предложений. Повышенное внимание необходимо уделять популяризации так называемых «красных флагов» – характерных признаков цифровых финансовых пирамид, таких как: обещание гарантированной высокой доходности; акцент на реферальные программы[2]; отсутствие понятной и прозрачной бизнес-модели, а также лицензий финансового регулятора. Практика показывает, что наиболее эффективными оказываются те просветительские кампании, которые используют конкретные примеры разоблаченных пирамид и наглядно демонстрируют механизмы их функционирования [9, c. 47].
Автор данной статьи предлагает развивать взаимодействие регуляторов с институтами гражданского общества: активнее и шире внедрять в масштабах всей России практику заключения Соглашений между крупными кредитными организациями (банками) – при помощи их территориальных отделений – и общественными организациями, прежде всего, ветеранскими, земляческими и т.п., предметом которых является долгосрочное партнёрское сотрудничество в сфере просвещения и повышения уровня навыков по вопросам финансовой грамотности. В частности, в числе ключевых направлений деятельности Сторон могут являться следующие:
• организация и проведение просветительских мероприятий в области финансовой грамотности среди физических лиц – членов соответствующих общественных организаций;
• организация и проведение общеразвивающих курсов по повышению уровня навыков финансовой грамотности среди членов общественных организаций;
• оказание информационной и консультационной поддержки и т.п.
В завершении данной публикации следует сформулировать ряд выводов, которые имеют обобщающих характер.
Во-первых, несмотря на то, что в настоящее время базовый принцип финансовых пирамид остаётся прежним (привлечение новых участников-инвесторов для соответствующих выплат предыдущим), механизмы их функционирования существенным образом трансформировались. Современные пирамиды используют передовые цифровые технологии, глобальные платформы и весьма сложные юридические структуры: данные конкурентные преимущества придают им более эффективный и трудноуловимый формат. В целях противодействия и борьбы с этим видом мошенничества в цифровой финансовой сфере необходимы более решительные меры со стороны регуляторов, правоохранительных органов и российского общества в целом.
Во-вторых, для того чтобы отличить законный криптопроект от цифровой финансовой пирамиды, следует принимать во внимание обязательное наличие реального продукта, транспарентность информации, а также отсутствие агрессивной рекламы относительно гарантированной доходности и неуклонное соблюдение действующего законодательства. В случае, если рассматриваемый криптопроект не соответствует в полной мере указанным ранее критериям, то чрезвычайно высокая вероятность того, что он представляет собой цифровую финансовую пирамиду.
В-третьих, в процессе противодействия созданию и функционированию подобных пирамид на первый план выходят главным образом технологические средства, в том числе и цифровые технологии, в основе которых лежит искусственный интеллект (ИИ).
В-четвертых, учитывая то важное обстоятельство, что эффективность действующих механизмов борьбы и противодействия рассматриваемому весьма негативному социально-финансовому феномену в нашей стране зачастую существенно снижается по причине того, что организаторы рассматриваемых пирамид активно применяют технологические обходные пути, используя доменные зоны, не попадающие под юрисдикцию Российской Федерации, торрент-сети, децентрализованные приложения (dApps) и мессенджеры с end-to-end шифрованием, автор данной публикации предлагает развивать взаимодействие регуляторов с институтами гражданского общества: активнее и шире внедрять в масштабах всей России практику заключения Соглашений между крупными кредитными организациями (банками) – при помощи их территориальных отделений – и общественными организациями, прежде всего, ветеранскими, земляческими и т.п., предметом которых является долгосрочное партнёрское сотрудничество в сфере просвещения и повышения уровня навыков по вопросам финансовой грамотности.
В-пятых, защита прав физических лиц в условиях цифровых финансовых пирамид диктует императив применения системного комплексного подхода, базовые элементы которого были детально изложены ранее.
Литература:
- Абдреев Т.И., Исхаков А.Д. Актуальные вопросы прокурорского надзора в сфере оборота цифровых финансовых активов // Искусство правоведения. 2025. № 1 (13). С. 46 – 51.
- Вержаковская М.А., Гостев Д.В., Королев А.А. Мемкоины: игровые валюты или современные финансовые пирамиды? // Журнал монетарной экономики и менеджмента. 2025. № 10. С. 26 – 36.
- Гаврилов Г.Е. Особенности использования криптовалюты в Российской Федерации // Наш выбор — наука! Сборник статей II Международного научно-исследовательского конкурса. Петрозаводск, 2023. С. 107-113.
- Грозин С.С., Островских Ж.В. Особенности функционирования финансовых пирамид с использованием цифровых активов (на примере проекта «Финико»): криминологический анализ // Сибирский юридический вестник. 2021. № 4 (95). С. 104 – 109.
- Евтушенко И.И. Мошенничества с цифровыми правами: вопросы квалификации // Ученые записки Крымского федерального университета имени В.И. Вернадского. 2022. Т. 8 (74). № 1. С. 132 – 140.
- Кашапова Э.Р., Рыжкова М.В., Соболева Е.Н., Сафиулин М.Ш. Рыночные провалы и правовые лакуны как предпосылки финансовых пирамид // Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2023. № 64. С. 5 – 21.
- Костюк Н.Н. Актуальные проблемы гражданско-правовой защиты в современной России: монография. М.: РУДН, 2024. 266 с
- Кравченко А.Е., Сергиенко И.А., Лукки Е.В. Уголовно-правовые аспекты криптовалютных мошенничеств // Epomen. Global. 2025. № 60. С. 138 – 142.
- Науменко В.А. Финансовые пирамиды в цифровой среде: экономическая природа, детерминанты и механизмы противодействия // Гражданско-правовые отношения в цифровой среде: Материалы Всероссийского научно-практического круглого стола. Луганск, 2025. С. 43-48.
- Отогочев А.В. Виды цифровых следов преступлений на финансовом рынке // Актуальные проблемы российского права. 2025. Т. 20. № 2 (171). С. 111 – 124.
- Тумаков А.В., Терехов М.Г. Создание финансовых пирамид с использованием цифровых активов // Вестник экономической безопасности. 2020. № 3. С. 91 – 94.
- Тучков Я.В. Цифровые технологии vs «финансовых пирамид» // Криминалистическое обеспечение безопасности Российской Федерации в финансовой сфере (65-е ежегодные Криминалистические чтения). Сборник научных статей по материалам международной научно-практической конференции. В 2-х частях. М., 2024. С. 153-159.
References:
1. Abdreev T.I., Isxakov A.D. Aktual`ny`e voprosy` prokurorskogo nadzora v sfere oborota cifrovy`x finansovy`x aktivov // Iskusstvo pravovedeniya. 2025. № 1 (13). S. 46 – 51.
2. Verzhakovskaya M.A., Gostev D.V., Korolev A.A. Memkoiny`: igrovy`e valyuty` ili sovremenny`e finansovy`e piramidy`? // Zhurnal monetarnoj e`konomiki i menedzhmenta. 2025. № 10. S. 26 – 36.
3. Gavrilov G.E. Osobennosti ispol`zovaniya kriptovalyuty` v Rossijskoj Federacii // Nash vy`bor — nauka! Sbornik statej II Mezhdunarodnogo nauchno-issledovatel`skogo konkursa. Petrozavodsk, 2023. S. 107-113.
4. Grozin S.S., Ostrovskix Zh.V. Osobennosti funkcionirovaniya finansovy`x piramid s ispol`zovaniem cifrovy`x aktivov (na primere proekta «Finiko»): kriminologicheskij analiz // Sibirskij yuridicheskij vestnik. 2021. № 4 (95). S. 104 – 109.
5. Evtushenko I.I. Moshennichestva s cifrovy`mi pravami: voprosy` kvalifikacii // Ucheny`e zapiski Kry`mskogo federal`nogo universiteta imeni V.I. Vernadskogo. 2022. T. 8 (74). № 1. S. 132 – 140.
6. Kashapova E`.R., Ry`zhkova M.V., Soboleva E.N., Safiulin M.Sh. Ry`nochny`e provaly` i pravovy`e lakuny` kak predposy`lki finansovy`x piramid // Vestnik Tomskogo gosudarstvennogo universiteta. E`konomika. 2023. № 64. S. 5 – 21.
7. Kostyuk N.N. Aktual`ny`e problemy` grazhdansko-pravovoj zashhity` v sovremennoj Rossii: monografiya. M.: RUDN, 2024. 266 s
8. Kravchenko A.E., Sergienko I.A., Lukki E.V. Ugolovno-pravovy`e aspekty` kriptovalyutny`x moshennichestv // Epomen. Global. 2025. № 60. S. 138 – 142.
9. Naumenko V.A. Finansovy`e piramidy` v cifrovoj srede: e`konomicheskaya priroda, determinanty` i mexanizmy` protivodejstviya // Grazhdansko-pravovy`e otnosheniya v cifrovoj srede: Materialy` Vserossijskogo nauchno-prakticheskogo kruglogo stola. Lugansk, 2025. S. 43-48.
10. Otogochev A.V. Vidy` cifrovy`x sledov prestuplenij na finansovom ry`nke // Aktual`ny`e problemy` rossijskogo prava. 2025. T. 20. № 2 (171). S. 111 – 124.
11. Tumakov A.V., Terexov M.G. Sozdanie finansovy`x piramid s ispol`zovaniem cifrovy`x aktivov // Vestnik e`konomicheskoj bezopasnosti. 2020. № 3. S. 91 – 94.
12. Tuchkov Ya.V. Cifrovy`e texnologii vs «finansovy`x piramid» // Kriminalisticheskoe obespechenie bezopasnosti Rossijskoj Federacii v finansovoj sfere (65-e ezhegodny`e Kriminalisticheskie chteniya). Sbornik nauchny`x statej po materialam mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. V 2-x chastyax. M., 2024. S. 153-159
Информация об авторе:
Костюк Николай Николаевич, кандидат юридических наук, доцент, доцент кафедры общеправовых дисциплин, НОУ ВПО «Санкт-Петербургский Гуманитарный университет профсоюзов», г. Санкт-Петербург
Information about the author:
Kostyuk Nikolay Nikolaevich, Candidate of Law, Associate Professor, Associate Professor of the Department of General Legal Disciplines, Non-State Educational Institution of Higher Professional Education, Humanitarian University of Trade Unions, St. Petersburg.
Изображение сгенерировано нейросетью Open AI
[1] Финансовые пирамиды. URL: https://www.tadviser.ru/index.php (дата обращения: 15.05.2026).
[2] Реферальные программы (или партнерские программы, реферальные системы) представляют собой специальные маркетинговые инструменты, предоставляющие компаниям реальную возможность привлекать новых клиентов по рекомендациям уже существующих пользователей. Сущность таких программ состоит в том, что пользователи получают вознаграждение за привлечение новых клиентов или партнеров.
